مراجعة رويترز: أكثر من 3.2 مليار دولار في مشاريع الذكاء الاصطناعي الصينية المبنية على رقائق Nvidia المقيدة

حددت مراجعة أجرتها رويترز لأكثر من 150 إشعار شراء وخطط استثمار وعقود بناء وإفصاحات للشركات الصينية مشاريع حوسبة للذكاء الاصطناعي تبلغ قيمتها أكثر من 23 مليار يوان (حوالي 3.2 مليار دولار) مخططة حول معالجات Nvidia المتقدمة التي تخضع لقيود التصدير الأمريكية. وتأتي هذه النتائج في الوقت الذي استقال فيه جينسين هوانغ، المؤسس المشارك لشركة Nvidia، من منصبه كرئيس تنفيذي في 12 نوفمبر، مما زاد من عدم اليقين بشأن إمدادات الرقائق والتوقعات التنظيمية. (صورة الملف: وحدة تسريع الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Nvidia Blackwell-architecture.)

ما توصل إليه التحقيق

وتمتد المشاريع إلى مناطق التكنولوجيا الساحلية الغنية في الصين والمقاطعات الغربية الأقل نموا، وتمتد إلى ما هو أبعد من شركات التكنولوجيا الكبرى إلى المشاريع المدعومة من الحكومة المحلية والجامعات ومراكز الحوسبة الإقليمية ومطوري البنية التحتية. وقد تم بالفعل الانتهاء من بعض المشاريع، في حين لا يزال البعض الآخر قيد الإنشاء أو لا يزال في مراحل التخطيط والشراء.

ولا يمثل رقم 23 مليار يوان المبلغ الذي تم إنفاقه تحديدًا على معالجات إنفيديا. وهو يغطي البنية التحتية الحاسوبية الأوسع المخططة حول الأجهزة، بما في ذلك مباني مراكز البيانات وأنظمة الطاقة واتفاقيات المعدات والعقود الموقعة والبنية التحتية المخطط لها. بمعنى آخر، فهو يقيس حجم الاستثمار المرتبط بأجهزة Nvidia، وليس المشتريات المؤكدة للرقائق المقيدة.

تم تصميم العديد من المشاريع حول معالجات Nvidia H100 وH200 وH800. حددت رويترز منشأة في مقاطعة قانسو شمال غربي الصين كان من المتوقع أن تقوم بتركيب الآلاف من معالجات Nvidia قبل نهاية عام 2026، على الرغم من أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت تلك المعالجات قد وصلت بالفعل. يشير التحقيق إلى أن تخطيط البنية التحتية حول شريحة معينة والحصول بنجاح على الأجهزة اللازمة لتشغيلها هما شيئان مختلفان.

خلفية مراقبة الصادرات

وبدأت الولايات المتحدة في تقييد صادرات معالجات الذكاء الاصطناعي المتقدمة من إنفيديا إلى الصين في عام 2022، ثم وسعت الضوابط لاحقًا لتشمل الرقائق المعدلة التي تم تطويرها لتتوافق مع القواعد السابقة. في يناير 2026، تحركت إدارة ترامب لمراجعة تراخيص التصدير للعملاء الصينيين المؤهلين الذين يبحثون عن معالجات Nvidia H200 على أساس فردي، وفقًا للشروط. بالنسبة للمطورين الذين التزموا بالفعل بتخصيص أموال للمباني وأنظمة الكهرباء ومعدات التبريد وأجهزة الشبكات، لا يزال من الممكن أن يواجه المشروع تأخيرات أو إعادة تصميم حول معالجات بديلة إذا لم يكن من الممكن الحصول على الرقائق، بما في ذلك أعمال هندسية إضافية وتعديلات برمجية وشراء معدات جديدة.

ما يتغير رحيل هوانغ

كان هوانغ مدافعًا بارزًا عن السماح لشركة Nvidia بمواصلة بيع بعض معالجات الذكاء الاصطناعي للعملاء الصينيين، بحجة أن الحفاظ على الوصول إلى السوق الصينية من شأنه أن يساعد شركات التكنولوجيا الأمريكية على المنافسة عالميًا وإبقاء العملاء معتمدين على الأجهزة التي طورتها الولايات المتحدة. وكان قد قال إن حصة إنفيديا في السوق في الصين انخفضت من 95% إلى الصفر، واستبعدت الشركة إيرادات حوسبة مراكز البيانات الصينية من توقعاتها بسبب عدم اليقين التنظيمي.

ولا يعني رحيله تلقائيًا إلغاء المشاريع الصينية: فتحدياتها المباشرة ترتبط بشكل مباشر بتراخيص التصدير، وتوافر الرقائق، والمخزونات الحالية، وإمكانية وجود أجهزة بديلة. لكنه قد يضعف قدرة إنفيديا على التأثير على المناقشات في واشنطن حول قيود التصدير، بينما يواصل المشرعون الأمريكيون الضغط من أجل فرض ضوابط أكثر صرامة على معالجات الذكاء الاصطناعي المتقدمة التي تصل إلى المنظمات الصينية.

الوجه الآخر للأرقام

قالت Nvidia في ملف أغسطس 2026 إنها تم استبعادها فعليًا من سوق حوسبة مراكز البيانات في الصين. ومع ذلك، قدر تقرير IDC الذي استشهدت به رويترز أن Nvidia لا تزال تمثل 34 بالمائة من شحنات مسرعات الذكاء الاصطناعي الصينية خلال النصف الأول من عام 2026. يقيس الرقمان أشياء مختلفة ولا ينبغي التعامل معهما على أنهما متناقضان: الأول يتعلق بقدرة Nvidia على البيع مباشرة، بينما يقيس الثاني الشحنات عبر السوق الأوسع.

السرعة الفائقة وحدود التحقيق

وقد لفتت التطورات المحيطة بشركة Huang الانتباه أيضًا إلى شركة Megaspeed، وهي شريك سحابي مقره سنغافورة ومرتبط بشركة Nvidia. وقد واجهت الشركة تدقيقًا بسبب مزاعم بأن معالجات Nvidia المتقدمة قد تم تحويلها إلى مستخدمين صينيين في انتهاك لضوابط التصدير الأمريكية؛ وقد أنكرت شركة Megaspeed تحويل الرقائق بشكل غير قانوني. وبحسب ما ورد تشتبه السلطات الأمريكية في أن أليس هوانغ، المديرة التنفيذية السابقة لشركة Megaspeed، لها علاقات استخباراتية مع بكين. أطلق مجلس إدارة Nvidia تحقيقًا مستقلاً حول ما إذا كان Jensen Huang قد تم استهدافه من قبل عملية استخبارات أجنبية، وقال إنه ليس لديه سبب للاعتقاد بأن أسرار الشركة أو الأمن القومي الأمريكي قد تم اختراقها. لم يتم التوصل إلى أي نتيجة عامة تشير إلى أن جنسن هوانج انتهك قوانين مراقبة الصادرات. وذكرت رويترز أيضًا أن مشاريع الذكاء الاصطناعي الصينية التي تم تحديدها في تحقيقاتها لم يتم ربطها بشركة Megaspeed أو الادعاءات المتعلقة بهوانج.

ماذا سيحدث بعد ذلك

سيعتمد مستقبل المشاريع المحددة على ما إذا كان بإمكان مطوريها الحصول على المعالجات المطلوبة أو الحصول على الموافقات التنظيمية أو الانتقال إلى أجهزة بديلة. قد تواجه المشاريع التي استثمرت بالفعل بكثافة في البنية التحتية المتوافقة مع Nvidia تأخيرات أو تكاليف إضافية إذا أصبحت خطط المعدات الأصلية الخاصة بها غير قابلة للتنفيذ. بالنسبة للصين، تعزز حالة عدم اليقين أهمية تطوير معالجات الذكاء الاصطناعي المحلية وتقليل الاعتماد على الموردين الأجانب، على الرغم من أن استبدال أجهزة إنفيديا القائمة سيتطلب أيضًا تكييف البرمجيات وأنظمة الشبكات وتصميمات مراكز البيانات. بالنسبة لواشنطن، يتمثل التحدي في فرض القيود عبر سلاسل التوريد الدولية المعقدة، ومراقبة ليس فقط المشترين الأصليين ولكن أيضًا المنظمات التي تستخدم القدرة الحاسوبية في نهاية المطاف.

ووفقًا لرويترز، فإن التحقيق لا يحدد كيفية وصول كل معالج مقيد تم تحديده في وثائق المشروع الصيني إلى مستخدمه النهائي. لا تثبت خطط الشراء وعقود المعدات والتركيبات المكتملة بالضرورة أن كل معالج مخطط له قد تم تسليمه من خلال قناة توريد معتمدة أو غير مصرح بها.