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Las existencias de chips de EE. UU. se desploman cuando Lam Research señala limitaciones en la cadena de suministro
Lam Research advirtió que las limitaciones de la cadena de suministro frenaron sus perspectivas, lo que hizo que sus acciones cayeran más del 10% y arrastrara a la baja a Applied Materials, ASML, Nvidia e Intel.
Por qué es importante
Una sola frase -"limitaciones de la cadena de suministro"- del gigante de los equipos de obleas desencadenó una revisión en Wall Street de toda la cadena de semiconductores: la visibilidad de los pedidos de equipos está en duda, y las acciones de memoria y diseño de chips cayeron en simpatía a medida que resurgieron las dudas sobre los retornos de la infraestructura de IA.
Informe completo
Lam Research informó después del cierre del miércoles: ingresos del trimestre de septiembre de 8.220 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 2,20 dólares, ambos por encima de las estimaciones. Pero se consideró que su guía de ingresos para el trimestre de diciembre de 8.600 millones de dólares mostraba un impulso de crecimiento limitado. El director financiero Doug Bettinger dijo a los analistas que la orientación "habría sido un poco más alta si no fuera por algunas limitaciones de la cadena de suministro a corto plazo".
La reacción del mercado fue fuerte: el jueves 22 de octubre, las acciones de Lam se desplomaron más del 10%, mientras que sus pares Applied Materials cayeron alrededor del 6% y ASML alrededor del 3%; el índice PHLX Semiconductor Index (SOX) cayó alrededor de un 4%. Los diseñadores de chips también se vieron afectados: Intel cayó alrededor del 5%, Marvell alrededor del 4%, Nvidia y Qualcomm más del 2%, y Micron y SanDisk cayeron más del 3%.
Los analistas estaban divididos: Bank of America dijo que Lam estaba "limitado por la oferta, no por la demanda"; Morgan Stanley calificó las perspectivas como un revés que podría obligar a los inversores a reevaluar las expectativas de los fabricantes de equipos; Needham expresó su preocupación por el ritmo de crecimiento. Citi se mantuvo positivo sobre la posición competitiva de Lam, pero redujo su precio objetivo. El contexto más amplio: dudas persistentes sobre la escala del gasto en infraestructura de IA y cuándo llegarán los retornos, lo que pesa sobre las acciones tecnológicas en general.
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