Nomura envisage de relancer son activité de marchés de capitaux à Hong Kong

La plus grande banque d'investissement du Japon, Nomura, envisage de relancer son activité de marchés de capitaux (ECM) à Hong Kong. Selon Reuters, qui cite deux personnes proches du dossier, Nomura mène des discussions internes préliminaires sur le recrutement de banquiers dans la ville pour cette activité qui aide les entreprises à vendre des actions — un possible renversement de stratégie, après trois années de repli.

Un repli il y a trois ans, quand le marché s'était asséché

Nomura avait réduit ses effectifs et s'était partiellement retirée de cette activité à Hong Kong en 2023, alors que les conditions de marché étaient différentes et que les opérations de marchés de capitaux dans la ville et en Chine s'étaient taries. Reuters avait alors rapporté la suppression d'environ 10 postes de banque d'investissement à Hong Kong, dont des fonctions liées aux activités chinoises. Les discussions actuelles sont préliminaires et la banque n'a pas encore arrêté l'ampleur ni le calendrier d'un éventuel plan de recrutement, selon ces personnes. Un porte-parole de Nomura a indiqué à Reuters que la banque explore constamment diverses opportunités commerciales en fonction des besoins de ses clients, mais ne commente pas de dossiers précis.

Les levées de fonds à Hong Kong en hausse de 47,5 %, à 753,8 milliards de dollars hongkongais

Le marché des levées de fonds en actions à Hong Kong s'est fortement redressé cette année. Les entreprises y ont levé 753,8 milliards de dollars hongkongais (environ 96 milliards de dollars américains) par des ventes d'actions, introductions en Bourse comprises, au cours des dix premiers mois de 2026, soit une hausse de 47,5 % sur un an, selon Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX). Sept entreprises font leurs débuts à Hong Kong cette semaine, dont quatre dans les secteurs de l'IA et des puces. Le sentiment s'est toutefois refroidi récemment, les investisseurs réévaluant si les offres liées à l'IA peuvent générer des rendements justifiant la flambée des dépenses en puissance de calcul, en terrains et en énergie ; deux entreprises ont récemment reporté leur introduction à Hong Kong en invoquant les conditions de marché.

Nomura remonte à la 12e place du classement ECM en Asie-Pacifique

Nomura se classe 12e parmi les chefs de file des opérations ECM en Asie-Pacifique et au Japon depuis le début de l'année jusqu'au 9 novembre, avec 9 milliards de dollars de produits et une part de marché de 2,53 %, selon les données LSEG — contre une 14e place, 4,4 milliards de dollars et 1,79 % sur la même période en 2025. Ses mandats cette année comprenaient l'émission d'obligations convertibles de 3,9 milliards de dollars de Nippon Steel au Japon et l'introduction en Bourse de 340 millions de dollars de Clean Max Enviro Energy Solutions en Inde. Relancer l'activité à Hong Kong pourrait aussi aider Nomura à approfondir ses liens avec des particuliers fortunés et des fondateurs d'entreprises non cotées, alors que les capitaux de Chine continentale affluent de plus en plus vers la ville, a ajouté l'une des personnes. Le marché est concurrentiel : Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan et UBS y sont actifs, aux côtés d'entreprises chinoises comme China International Capital Corp et CITIC Securities. Source : Reuters.