Anthropic : la demande pour l'IPO dépasse largement l'offre, les banques envisagent un prix supérieur à la fourchette

L'introduction en Bourse de la société d'intelligence artificielle Anthropic suscite une forte demande, et ses banques envisagent de fixer le prix au-dessus de la fourchette déjà déposée, ce qui pourrait porter la valorisation à 1 500 milliards de dollars ou plus. Le Financial Times a rapporté mardi soir, en citant cinq personnes proches du dossier, que les ordres institutionnels étaient importants dès le premier jour de la tournée de présentation et que les banques s'attendent à un prix final supérieur à 70-78 dollars par action.

Le calcul de la valorisation : 1 500 milliards de dollars dilués

Sur une base entièrement diluée, la fourchette déposée de 70 à 78 dollars correspond à une valorisation d'environ 1 260 à 1 410 milliards de dollars ; une valorisation de 1 500 milliards de dollars équivaudrait à environ 83 dollars par action. Bloomberg a rapporté mercredi que les investisseurs ont manifesté un intérêt plusieurs fois supérieur au nombre d'actions offertes. CNBC avait indiqué plus tôt que le livre d'ordres était déjà couvert sur une base allouable dès le premier jour, avec une demande institutionnelle plus forte que celle de SpaceX au même stade.

Taille de l'opération et calendrier

Selon le prospectus modifié déposé par Anthropic auprès de la Securities and Exchange Commission le 10 novembre, la société prévoit de vendre 825 millions d'actions ordinaires de catégorie A, pour lever jusqu'à environ 64,35 milliards de dollars, les banques disposant d'une option sur 123,75 millions d'actions supplémentaires. Un placement privé simultané de 26 milliards de dollars réunit Google, Nvidia, Microsoft, AMD, Broadcom, Micron et TSMC. Le chiffre d'affaires annualisé d'Anthropic s'élevait à environ 81 milliards de dollars au 31 octobre, en hausse d'environ 10 milliards en un mois. Le prix devrait être fixé le 18 novembre, et la cotation débutera au Nasdaq le 19 novembre sous le symbole ANT.

Aucune nouvelle fourchette déposée

Anthropic n'a pas déposé de nouvelle fourchette de prix auprès de la SEC et n'a confirmé aucune hausse ; Goldman Sachs a refusé de commenter auprès du Financial Times, et Anthropic n'a pas répondu à la demande de commentaire de Bloomberg. Si le prix final dépasse la fourchette, le montant total levé pourrait dépasser 100 milliards de dollars, ce qui en ferait l'une des plus grandes introductions en Bourse de l'histoire. Sources : Financial Times ; Bloomberg ; dossier déposé auprès de la SEC.