Jefferson (Fed) prône la patience : la probabilité d'une hausse en octobre tombe à environ 20 %

Pourquoi c'est important

Le vice-président de la Réserve fédérale, Philip Jefferson, a déclaré le 1er octobre que les responsables pourraient avoir besoin de « plus de temps » avant d'ajuster à nouveau les taux, poussant les marchés à revoir fortement à la baisse leurs paris sur une hausse en octobre. Les rendements du Trésor ont reculé et les actions américaines ont terminé en hausse.

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S'exprimant jeudi à la Darden School of Business de l'Université de Virginie, Jefferson a indiqué que les responsables pourraient avoir besoin de plus de temps pour décider des prochaines étapes, même si les risques d'inflation penchent à la hausse. La politique future devrait reposer sur les tendances économiques, les prévisions et une évaluation équilibrée des risques. Il avait soutenu la hausse de 25 points de base en septembre.

Les marchés ont réagi rapidement : l'outil CME FedWatch situe désormais à environ 28 % la probabilité d'une hausse d'au moins 25 points de base en octobre, contre près de 69 % une semaine plus tôt ; les paris Polymarket impliquent une probabilité d'environ 23 %. Dow Jones Newswires note que les marchés monétaires ont retiré environ 13,5 points de base de resserrement attendu d'ici le milieu de l'année prochaine, et le rendement du Trésor à deux ans a reculé de près de 10 points de base.

Les données publiées le même jour ont également soutenu le sentiment : la croissance du PIB américain du deuxième trimestre a été révisée à 2,2 % en rythme annualisé, et l'inflation PCE d'août a progressé de 0,2 % sur le mois. Wall Street a terminé en hausse jeudi — le S&P 500 a gagné 0,23 % à 7 668,82 points, le Dow Jones a progressé de 0,06 % à 50 935,89 points et le Nasdaq a ajouté 0,07 % à 26 871,60 points (données préliminaires). Le secteur de l'énergie a mené les gains avec près de 2 %, aidé par la hausse du pétrole ; Accenture a bondi après avoir prévu une croissance du chiffre d'affaires annuel supérieure aux attentes, entraînant les valeurs logicielles.

Contexte

La prochaine réunion de politique monétaire de la Fed est prévue les 27 et 28 octobre. Le président de la Fed de New York, John Williams, a également déclaré cette semaine qu'il n'y avait « pas besoin d'urgence » et que la banque centrale avait le temps d'évaluer les données à venir.