ロイターのレビュー：制限されたNvidiaチップを中心に構築された中国のAIプロジェクトは32億ドル以上

ロイターが150件を超える中国の調達通知、投資計画、建設契約、企業開示情報を精査したところ、米国の輸出規制の対象となっている先進的なNVIDIAプロセッサを中心に計画された230億元（約32億ドル）以上の人工知能コンピューティングプロジェクトが特定された。この調査結果は、NVIDIAの共同創設者ジェンスン・フアン氏が11月12日に最高経営責任者を辞任し、チップ供給と規制の見通しに不確実性が加わったちょうどタイミングで発表された。 (ファイル写真: Nvidia Blackwell アーキテクチャ AI アクセラレータ モジュール)

調査でわかったこと

このプロジェクトは、中国の豊かな沿岸技術地域と開発が遅れている西部の省にまたがり、大手テクノロジー企業を超えて、地方政府支援のベンチャー企業、大学、地域のコンピューティングセンター、インフラ開発者にまで広がっている。一部のプロジェクトはすでに完了していますが、その他のプロジェクトはまだ建設中であるか、まだ計画と調達の段階にあります。

この 230 億元という数字は、特に Nvidia プロセッサに費やされた金額を表すものではありません。データセンターの建物、電力システム、設備契約、署名済みの契約、計画されているインフラストラクチャなど、ハードウェアを中心に計画されている広範なコンピューティング インフラストラクチャを対象としています。言い換えれば、制限されたチップの購入が確認されたものではなく、Nvidia ハードウェアに関連する投資の規模を測定します。

いくつかのプロジェクトは、Nvidia の H100、H200、および H800 プロセッサを中心に設計されました。ロイターは、中国北西部の甘粛省にある施設を特定し、2026年末までに数千台のNvidiaプロセッサを設置すると予想されているが、それらのプロセッサが実際に到着するかどうかは依然として不明である。特定のチップを中心にインフラストラクチャを計画することと、それを実行するためのハードウェアを正常に入手することは別のことであると調査は指摘している。

輸出規制の背景

米国は2022年にエヌビディアの高度なAIプロセッサの中国への輸出制限を開始し、その後、以前の規則に準拠するために開発された改変チップを対象とするよう規制を拡大した。 2026 年 1 月、トランプ政権は、条件付きで、Nvidia H200 プロセッサを求める対象となる中国の顧客に対する輸出許可を個別に審査する措置をとりました。建物、電力システム、冷却装置、ネットワークハードウェアにすでに資金を投入している開発者にとって、チップが入手できない場合、プロジェクトは依然として遅れたり、代替プロセッサを中心とした再設計に直面したりする可能性があり、追加のエンジニアリング作業、ソフトウェアの調整、新しい機器の調達が必要になります。

黄氏の退任で何が変わるのか

フアン氏は、エヌビディアが中国の顧客に特定のAIプロセッサーを販売し続けることを認める著名な支持者で、中国市場へのアクセスを維持することが米国のテクノロジー企業が世界で競争し、顧客が米国開発のハードウェアに依存し続けるのに役立つと主張した。同氏は、エヌビディアの中国市場シェアは95％からゼロに低下しており、規制上の不確実性を理由に同社は中国のデータセンターコンピューティング売上高を予測から除外していると述べた。

同氏の辞任は、中国のプロジェクトが自動的に中止されることを意味するものではない。当面の課題は、輸出許可、チップの入手可能性、既存の在庫、代替ハードウェアの可能性とより直接的に関係している。しかし、米国の議員らは中国組織に届く先進的なAIプロセッサーに対する規制強化を求め続けている一方で、これは輸出規制に関するワシントンでの議論に影響を与えるエヌビディアの能力を弱める可能性がある。

数字の裏側

Nvidiaは2026年8月の提出書類で、中国のデータセンターコンピューティング市場から事実上排除されたと述べた。しかし、ロイターが引用したIDCのレポートでは、2026年上半期の中国のAIアクセラレーター出荷量の34%をNvidiaが占めていると推定されている。2つの数値は異なるものを測定しているため、矛盾するものとして扱うべきではない。1つ目はNvidiaの直接販売能力に関するものであり、2つ目はより広範な市場全体の出荷量を測定しているものである。

メガスピードと調査の限界

Huang 氏を取り巻く動向は、Nvidia と提携しているシンガポールに本拠を置くクラウド パートナーである Megaspeed にも注目を集めています。同社は、高度な Nvidia プロセッサが米国の輸出規制に違反して中国ユーザーに転用されたという疑惑で厳しい調査に直面している。メガスピードはチップの違法転用を否定している。米国当局は、元メガスピード幹部のアリス・ファン氏が中国政府と諜報関係にあるのではないかと疑っていると伝えられている。 Nvidiaの取締役会は、ジェンセン・フアン氏が外国諜報活動の標的になったかどうかについて独立調査を開始し、企業秘密や米国の国家安全保障が侵害されたと信じる理由はないと述べた。ジェンセン・ファンが輸出管理法に違反したという公の事実は見つかっていない。ロイターはまた、調査で特定された中国のAIプロジェクトはメガスピードやフアン氏が関与した疑惑とは無関係であると報じた。

次に何が起こるか

特定されたプロジェクトの将来は、開発者が必要なプロセッサを入手できるか、規制当局の承認を確保できるか、代替ハードウェアに移行できるかによって決まります。 Nvidia 互換インフラストラクチャにすでに多額の投資を行っているプロジェクトは、元の機器計画が実行できなくなった場合、遅延や追加コストに直面する可能性があります。中国にとって、不確実性は国内のAIプロセッサを開発し、外国サプライヤーへの依存を減らすことの重要性を強化しているが、確立されたNvidiaハードウェアを置き換えるには、ソフトウェア、ネットワークシステム、データセンターの設計を適応させることも必要となる。ワシントンにとっての課題は、複雑な国際サプライチェーン全体に制限を課し、元の購入者だけでなく、最終的にコンピューティング能力を使用する組織も監視することだ。

ロイター通信によると、今回の調査では、中国のプロジェクト文書で特定された制限付きプロセッサーがどのように最終ユーザーに届けられたのかは明らかにされていないという。調達計画、機器契約、および完了した設置は、計画されているすべてのプロセッサーが認可されたまたは認可されていない供給チャネルを通じて納入されたことを必ずしも証明するものではありません。