CoreWeave 第 3 四半期の収益は 168% 増加、市場前に AI チップ株が反発し通年見通しを引き上げ

AIクラウドプロバイダーのCoreWeaveは火曜日（11月10日）の米国市場閉場後に第3四半期決算を発表し、売上高は前年同期比168％増の36億6000万ドルとなり、市場予想の35億5000万ドルを上回った。同社はまた、通年の収益見通しを引き上げ、水曜の市場前取引でエヌビディアやその他のAIチップ株を値上げした。

収益とガイダンスは両方とも予想を上回りました

第3四半期の売上高は36億6,000万ドル（前年同期は13億6,500万ドル）で、アナリストのLSEGコンセンサスである35億5,000万ドルを上回り、同社独自のガイダンス範囲である34億5,000万～36億ドルの上限を上回った。 CoreWeaveは2026年の収益見通しを130億ドルから133億ドル（124億ドルから132億ドル）に引き上げ、調整後営業利益予想も中間時点で従来より約26％高い12億7500万ドルから13億7500万ドルに引き上げた。売上残高は1,325億ドルに達し、6月末時点の1,042億ドルから増加した。マイケル・イントレーター最高経営責任者（CEO）は、調整後営業利益率が計画を4四半期上回る10％に達し、今四半期を「画期的な四半期」と呼んだ。

債務と支出が引き続き懸念されるため、損失は拡大する

この成長には代償も伴いました。第 3 四半期の純損失は前年同期の 1 億 1,000 万ドルから 7 億 900 万ドルに拡大し、負債は四半期末時点で 469 億ドルとなり、前四半期の 350 億ドルから増加しました。同四半期の営業キャッシュフローは19億8000万ドルで、設備投資は94億4000万ドルで、通年の設備投資は370億～390億ドルと予想されている。同社は、現在の利回りで2027年まで新たに親会社レベルの無担保債券を発行するつもりはなく、今後3カ月間で約90億ドルの顧客の前払いと預金が増強資金に充てられると予想していると述べた。

AI株は市場前に反発

この決算を受け、コアウィーブ株は水曜日の市場前取引で約１７％上昇した。 Nvidiaは、過去2回のセッションで9.5%下落し、約4,300億ドルの時価総額を減らした後、市場前に約4%から5%上昇した。マイクロン、マーベル、ネビウス、オラクルは市場前に約６─１５％上昇した。ナスダック１００先物は約１．９％上昇した。 CoreWeaveの株価は過去1カ月間で依然として40％以上下落しており、AIインフラストラクチャーの背後にある多額の負債と高額支出のモデルについては疑問が残っている。

市場の背景

10月の米国消費者物価は前月比0.4%上昇と予想の0.3%を上回ったが、火曜日の米国株は下落し、S&P500は0.4%下落、ナスダックは0.7%下落した。投資銀行ベアードは水曜日、エヌビディアの格付けをアウトパフォームからニュートラルに引き下げ、目標株価を500ドルから200ドルに引き下げた。 Nvidia は 11 月 17 日に第 3 四半期の決算を報告します。水曜日は米国の退役軍人の日です。株式市場は通常通り取引されますが、債券市場は閉鎖されます。

(ファイル写真: CoreWeave データ センター。)