Análise da Reuters: mais de US$ 3,2 bilhões em projetos chineses de IA construídos em torno de chips Nvidia restritos

Uma análise da Reuters de mais de 150 avisos de compras, planos de investimento, contratos de construção e divulgações corporativas chineses identificou projetos de computação de inteligência artificial no valor de mais de 23 bilhões de yuans (cerca de US$ 3,2 bilhões) planejados em torno de processadores avançados da Nvidia que estão sujeitos a restrições de exportação dos EUA. As descobertas ocorrem no momento em que o cofundador da Nvidia, Jensen Huang, renunciou ao cargo de presidente-executivo em 12 de novembro, aumentando a incerteza sobre o fornecimento de chips e as perspectivas regulatórias. (Foto do arquivo: um módulo acelerador de IA da arquitetura Nvidia Blackwell.)

O que a investigação descobriu

Os projectos abrangem as ricas regiões tecnológicas costeiras da China e as suas províncias ocidentais menos desenvolvidas, e estendem-se para além das grandes empresas tecnológicas, até empreendimentos apoiados pelo governo local, universidades, centros regionais de computação e criadores de infra-estruturas. Alguns projetos já foram concluídos, enquanto outros permanecem em construção ou ainda estão em fase de planejamento e aquisição.

O valor de 23 bilhões de yuans não representa o valor gasto especificamente em processadores Nvidia. Abrange a infra-estrutura informática mais ampla planeada em torno do hardware, incluindo edifícios de centros de dados, sistemas de energia, acordos de equipamentos, contratos assinados e infra-estruturas planeadas. Em outras palavras, mede a escala de investimento associada ao hardware da Nvidia, e não as compras confirmadas de chips restritos.

Vários projetos foram desenvolvidos em torno dos processadores H100, H200 e H800 da Nvidia. A Reuters identificou uma instalação na província de Gansu, no noroeste da China, que deveria instalar milhares de processadores Nvidia antes do final de 2026, embora ainda não esteja claro se esses processadores realmente chegaram. Planejar a infraestrutura em torno de um chip específico e obter com sucesso o hardware para executá-lo são duas coisas diferentes, observa a investigação.

O cenário do controle de exportação

Os Estados Unidos começaram a restringir as exportações de processadores avançados de IA da Nvidia para a China em 2022 e mais tarde expandiram os controles para cobrir chips modificados desenvolvidos para cumprir as regras anteriores. Em janeiro de 2026, a administração Trump decidiu rever as licenças de exportação para clientes chineses elegíveis que procuram processadores Nvidia H200 numa base individual, sujeito a condições. Para os promotores que já investiram dinheiro em edifícios, sistemas eléctricos, equipamento de refrigeração e hardware de rede, um projecto ainda pode enfrentar atrasos ou uma reformulação em torno de processadores alternativos se os chips não puderem ser obtidos, envolvendo trabalho adicional de engenharia, ajustes de software e aquisição de novos equipamentos.

O que a saída de Huang muda

Huang tem sido um proeminente defensor de permitir que a Nvidia continue a vender certos processadores de IA a clientes chineses, argumentando que manter o acesso ao mercado chinês ajudaria as empresas de tecnologia americanas a competir globalmente e manteria os clientes dependentes de hardware desenvolvido nos EUA. Ele disse que a participação de mercado da Nvidia na China caiu de 95 por cento para zero, e a empresa excluiu a receita de computação de data centers chineses de suas previsões devido à incerteza regulatória.

A sua saída não significa automaticamente que os projetos chineses serão cancelados: os seus desafios imediatos estão mais diretamente ligados às licenças de exportação, à disponibilidade de chips, aos inventários existentes e à possibilidade de hardware alternativo. Mas poderá enfraquecer a capacidade da Nvidia de influenciar as discussões em Washington sobre restrições à exportação, enquanto os legisladores dos EUA continuam a pressionar por controlos mais rigorosos sobre os processadores avançados de IA que chegam às organizações chinesas.

O outro lado dos números

A Nvidia disse em um documento de agosto de 2026 que foi efetivamente excluída do mercado de computação de data center da China. No entanto, um relatório da IDC citado pela Reuters estimou que a Nvidia ainda foi responsável por 34 por cento das remessas chinesas de aceleradores de IA durante o primeiro semestre de 2026. Os dois números medem coisas diferentes e não devem ser tratados como contraditórios: o primeiro diz respeito à capacidade da Nvidia de vender diretamente, enquanto o segundo mede as remessas em todo o mercado mais amplo.

Megaspeed e os limites da investigação

Os desenvolvimentos em torno de Huang também chamaram a atenção para a Megaspeed, uma parceira de nuvem com sede em Cingapura e associada à Nvidia. A empresa tem enfrentado investigações minuciosas sobre alegações de que processadores avançados da Nvidia foram desviados para usuários chineses, violando os controles de exportação dos EUA; A Megaspeed negou o desvio ilegal de chips. As autoridades dos EUA supostamente suspeitam que Alice Huang, uma ex-executiva da Megaspeed, tenha ligações de inteligência com Pequim. O conselho da Nvidia lançou uma investigação independente para saber se Jensen Huang foi alvo de uma operação de inteligência estrangeira e disse que não tinha motivos para acreditar que segredos da empresa ou a segurança nacional dos EUA tivessem sido comprometidos. Não houve nenhuma constatação pública de que Jensen Huang violou as leis de controle de exportação. A Reuters também informou que os projetos chineses de IA identificados em sua investigação não estavam ligados ao Megaspeed ou às alegações envolvendo Huang.

O que acontece a seguir

O futuro dos projetos identificados dependerá de seus desenvolvedores conseguirem obter os processadores necessários, garantir aprovações regulatórias ou fazer a transição para hardware alternativo. Os projetos que já investiram pesadamente em infraestrutura compatível com Nvidia poderão enfrentar atrasos ou custos adicionais se seus planos de equipamento original se tornarem inviáveis. Para a China, a incerteza reforça a importância do desenvolvimento de processadores nacionais de IA e da redução da dependência de fornecedores estrangeiros, embora a substituição do hardware Nvidia estabelecido também exija a adaptação de software, sistemas de rede e designs de centros de dados. Para Washington, o desafio é impor restrições em cadeias de abastecimento internacionais complexas, monitorizando não só os compradores originais, mas também as organizações que, em última análise, utilizam a capacidade informática.

Segundo a Reuters, a investigação não estabelece como cada processador restrito identificado nos documentos do projeto chinês chegou ao seu eventual usuário. Os planos de aquisição, os contratos de equipamento e as instalações concluídas não estabelecem necessariamente que cada processador planeado foi entregue através de um canal de fornecimento autorizado ou não.