Compradores de IA confiscaram fábricas de fornecedores, diz Microchip, à medida que os prazos de entrega se estendem para 32 semanas e as ações caem

A fabricante americana de chips analógicos Microchip Technology superou as previsões trimestrais, mas suas ações caíram mais de 20% em duas sessões depois que o CEO Steve Sanghi disse que os clientes de IA aproveitaram a capacidade de fábrica de seus fornecedores e aumentaram drasticamente os prazos de entrega. As empresas de IA "chegaram e assumiram o controle de toda a fábrica. Expulsaram todo mundo", disse Sanghi aos investidores na teleconferência de resultados.

Os prazos de entrega foram estendidos de 4 a 8 semanas para 6 a 32 semanas

Na teleconferência de resultados de 5 de novembro, Sanghi disse que os produtos padrão que antes eram enviados em quatro a oito semanas agora levam de seis a 32 semanas. O gargalo não são as próprias fábricas da Microchip, mas as fundições, as casas terceirizadas de montagem e teste (OSAT) e o fornecimento de substrato, onde as maiores carteiras de pedidos dos clientes de IA monopolizam a capacidade. Isso deixou a Microchip incapaz de enviar alguns produtos com margens elevadas, com muitos pedidos adiados para o trimestre de março. Transferir o trabalho para fornecedores alternativos levará cerca de seis meses, disse a empresa.

Receita trimestral de US$ 1,622 bilhão; negócios de data center cresceram mais de 50%

Para o segundo trimestre fiscal encerrado em setembro, a Microchip relatou receita de US$ 1,622 bilhão, um aumento de 42,2% ano a ano e acima do consenso de US$ 1,60 bilhão, com ganhos não-GAAP de US$ 0,97 por ação contra US$ 0,936 esperados. A receita industrial aumentou 50,3% e a receita do data center aumentou 55,7%, para mais de US$ 250 milhões, ou 16,7% das vendas. O índice book-to-bill permaneceu acima de um, e a carteira de pedidos que entrou no trimestre de dezembro foi maior do que a que entrou no trimestre de setembro.

Orientação fraca de dezembro; Sanghi diz que o mercado de data centers pode estar em uma bolha

Apesar da forte procura, a orientação para o trimestre de dezembro foi fraca: receitas de 1,573 mil milhões de dólares a 1,638 mil milhões de dólares, margem bruta de 64% a 65% e lucros de 0,87 a 0,95 dólares por ação. Sanghi foi mais longe na chamada, dizendo que os gastos com centros de dados estavam “numa bolha e a segunda derivada do crescimento deve diminuir substancialmente”, e que uma desaceleração na procura de IA ajudaria realmente no curto prazo, libertando capacidade limitada. As ações fecharam a US$ 58,35 em 6 de novembro, queda de cerca de 10% no dia e mais de 20% em relação aos US$ 75,34 de duas sessões anteriores.

Acordos Hailo e VORAGO fechados, adicionando IA de ponta

A Microchip também concluiu duas aquisições: Hailo, fabricante de chips de IA de ponta, e VORAGO, fabricante de chips aeroespacial e de defesa. A empresa disse que a Hailo acelera seu roteiro de microcontroladores habilitados para IA em cerca de cinco anos. Espera-se que Hailo e VORAGO adicionem cerca de US$ 4 milhões e US$ 6 milhões, respectivamente, às vendas do trimestre de dezembro.

As ações de chips oscilaram violentamente; pares não sinalizaram o mesmo problema

O relatório veio durante uma semana volátil para ações de chips: o Nasdaq caiu 5,5% em 5 de novembro, com a Nvidia caindo mais de 8%, antes de se recuperar em 6 de novembro, com a Nvidia subindo quase 3%, a Micron cerca de 5% e a Lam Research cerca de 11% após anunciar uma recompra de US$ 25 bilhões. Por outro lado, os fabricantes de chips analógicos Texas Instruments e NXP orientaram o mês de dezembro de estável para mais alto, sugerindo que o problema da Microchip é a sua própria cadeia de abastecimento, e não uma ampla recessão na procura.