Microsoft retorna ao mercado de títulos após nove anos com venda de pelo menos US$ 25 bilhões para financiar a construção de IA

Tecnologia dos EUA · 1º de novembro de 2026 · A Microsoft vendeu pelo menos US$ 25 bilhões em títulos denominados em dólares em 29 de outubro, informou a Bloomberg, sua primeira grande venda de títulos com grau de investimento nos EUA desde 2017, quando levantou US$ 17 bilhões. Gerenciada pelo JPMorgan, UBS e Wells Fargo, a oferta abrange até dez tranches com vencimentos de dois a 40 anos; as notas com prazo mais longo, com vencimento em 2066, foram cotadas 1,05 pontos percentuais acima dos títulos comparáveis ​​do Tesouro dos EUA, e as encomendas atingiram 115 mil milhões de dólares, mais de quatro vezes o montante oferecido.

Os gastos com IA impulsionam a necessidade de financiamento

O pano de fundo é o aumento dos gastos com infraestrutura de IA. A Microsoft gastou US$ 45,2 bilhões em despesas de capital no trimestre encerrado em setembro, enquanto a receita do Azure cresceu 48% ano a ano, para US$ 33,2 bilhões, superando os 44% esperados pelos analistas. A diretora financeira Amy Hood disse na teleconferência de resultados de 28 de outubro que o financiamento adicional complementaria o caixa gerado pelo negócio e preservaria a flexibilidade financeira quando os termos de financiamento fossem atraentes. As vendas de títulos com grau de investimento por hiperscaladores e desenvolvedores de data centers em todo o mundo ultrapassaram US$ 313 bilhões em 2026, quase o triplo do total de 2025.

Fins gerais, não apenas IA, e uma classificação de crédito superior

Os recursos são para fins corporativos gerais, incluindo despesas de capital, capital de giro, aquisições, recompra de ações e reembolso de dívidas existentes; A Microsoft não disse que toda a oferta irá para investimentos em IA. A Microsoft detém classificações AAA da Moody's e da S&P Global, uma das duas únicas empresas cotadas nos EUA a fazê-lo, o que a ajuda a contrair empréstimos avultados em condições favoráveis. A Alphabet, outra hiperescaladora, emitiu uma venda de títulos de estrutura semelhante de US$ 25 bilhões em agosto.