Банк Кореи предупреждает, что экспорт чипов может упасть до 100 миллиардов долларов, если расходы на ИИ замедлятся

Согласно данным центрального банка, экспорт полупроводников Южной Кореи может упасть на $50–100 млрд по сравнению с предыдущими прогнозами, если капитальные расходы на искусственный интеллект со стороны крупных технологических компаний США замедлятся в следующем году. Такая оценка основана на письменном ответе, который Банк Кореи представил депутату Ан До Гелю, о котором сообщило агентство Reuters 27 октября.

Как работает пессимистический сценарий

Согласно этому сценарию, внезапный дефицит экспорта снизит темпы роста валового внутреннего продукта Южной Кореи примерно на 0,4 процентного пункта в следующем году и приведет к тому, что профицит счета текущих операций страны будет значительно ниже первоначального прогноза центрального банка в 430 миллиардов долларов на 2027 год. Сценарий предполагал 10%-ное снижение цен на корейские полупроводники.

Чипы составляют примерно половину экспорта Южной Кореи, поэтому траектория расходов США на искусственный интеллект имеет огромное значение для ее экономики. Совокупные капитальные затраты пяти крупнейших технологических компаний США — Amazon, Google, Microsoft, Meta и Oracle — выросли с $40 млрд в прошлом году до примерно $80 млрд в этом году и, по прогнозам, достигнут $110 млрд в следующем году. Если эта волна расходов пойдет на убыль, это отразится непосредственно на экспорте корейских чипов.

Центробанк отмечает неопределенность

Банк Кореи предупредил, что остается значительная неопределенность в отношении траектории спроса на ИИ и более широкого бизнес-цикла чипов памяти. Моделирование представляет собой сценарий стресс-тестирования, а не формальный прогноз банка; насколько реально упадет экспорт, зависит от того, действительно ли американские технологические компании сократят расходы в следующем году и насколько.